Puncak Jumlah, Struktur Naik Taraf: Pasaran Tayar Separuh Keluli Menghadapi Pertukaran Gear Kritis!

Baru-baru ini, agensi penyelidikan pasaran "Gewu Zhisheng" melancarkan "Kajian Pasaran Tayar Separuh Keluli China 2026". Laporan menunjukkan, jualan tayar separuh keluli China tahun 2025 mencapai puncak sejarah 686 juta tayar, tetapi selepas ini akan kembali turun sedikit — industri secara rasmi beralih dari fasa "Pengembangan Kuantiti" ke "Penyesuaian Stok".

Pasaran Masuk Persaingan Stok

Tahun 2025 menjadi tahun puncak jumlah keseluruhan pasaran tayar separuh keluli China. Menurut pengiraan Gewu Zhisheng, jumlah jualan tayar separuh keluli seluruh negara ketika itu adalah sekitar 686 juta tayar, di mana 344 juta tayar untuk pasaran dalam negeri dan 342 juta tayar untuk eksport, dengan jualan dalam negeri dan eksport hampir sama seimbang. Tetapi selepas ini pasaran akan kembali turun sedikit, industri secara rasmi memasuki fasa persaingan struktur stok.

Di sebalik penilaian ini terdapat dua garis panduan yang jelas.

Yang pertama adalah Eksport Mencapai Puncak. Jumlah eksport tahun 2025 sebanyak 342 juta tayar telah mencapai had saiz, institusi ini meramalkan tahun 2026 dan 2027 akan menurun berterusan, kerana rintangan perdagangan ekonomi maju (anti-demping, cukai, undang-undang pematuhan wilayah) terus ditambah, ditambah pembinaan kapasiti tempatan di luar negara yang dipercepatkan, model yang hanya bergantung pada jualan murah kuantiti sukar diteruskan.

Yang kedua adalah Jualan Dalam Negeri Menyambung. Jualan dalam negeri tayar separuh keluli domestik berkembang dari 257 juta tayar pada tahun 2020 kepada 344 juta tayar pada tahun 2025, dijangka akan naik lagi ke 360 juta dan 370 juta tayar pada tahun 2026-2027. Kadar pertumbuhan jualan dalam negeri lebih baik daripada pasaran industri, pendorong utama adalah pelepasan pemasangan asal syarikat kereta tenaga baharu.

Logik pertumbuhan telah bertukar dari "pengembangan jumlah keseluruhan" ke "penambahbaikan struktur produk". Siapa yang boleh besarkan saiz, rintangan gelendong rendah, dan tayar khas tenaga baharu, dialah yang akan mendapat kuantiti baharu fasa seterusnya.

Tekananan Kos Berterusan, Penerusan Kenaikan Harga Terlambat Sangat

Pada paruh pertama tahun 2026, harga bahan mentah utama tayar separuh keluli secara keseluruhannya menaik, kos pengeluaran syarikat naik besar-besaran, industri secara rasmi mengeluarkan surat kenaikan harga.

Kos Bahan Mentah Hulu Gabungan Naik 12%-16% Berbanding Tahun Lalu. Kos pengeluaran satu unit tayar separuh keluli kenderaan penumpang rumah tangga saiz 18 inci yang popular naik 30-45 Yuan, tayar premium saiz 20 inci dan ke atas naik lebih 50 Yuan.

Tetapi kunci masalahnya adalah penerusan tidak lancar. Tempoh tertinggal penerusan kenaikan harga keluar kilang ke pengguna akhir mencapai 2-3 bulan, harga runcit pengguna akhir hanya menyerap 40%-60% kenaikan harga keluar kilang. Margin keuntungan pengedar dan kedai tertekan teruk, ditambah permintaan pengguna lemah, permintaan pasaran penggantian terus tertekan.

Pembahagian teruk kemudian semakin parah: Syarikat teratas bergantung pada kontrak jangka panjang harga dikunci, pembelian berdekatan pangkalan luar negara, boleh menentang 40%-60% risiko fluktuasi bahan mentah; pembuat kecil dan sederhana tiada kelebihan harga dikunci berskala, margin kasar jatuh bawah 12%, kerugian, fenomena pemotongan pengeluaran secara aktif berlaku sering.

Kadar operasi purata industri tayar domestik turun 5-8 peratus berbanding tahun lalu, dijangka tahun 2026 konsentrasi industri tayar kenderaan penumpang meningkat, kapasiti rendah berkesan di ekor secara pantas disingkirkan.

Tenaga Baharu Memformat Semula Pasaran Pemasangan

Pertumbuhan letupan kenderaan penumpang tenaga baharu sedang memformat semula struktur pemasangan tayar separuh keluli.

Keluaran kenderaan penumpang tenaga baharu tahun 2020 hanya 1.25 juta unit, kadar penetrasi 6%; tahun 2025 telah meningkat ke 16.63 juta unit, kadar penetrasi 48%, jumlah penambahan enam tahun lebih 12 kali ganda. Peratusan keluaran kenderaan penumpang bahan api telah turun dari hampir 94% kepada 52%.

Pasaran pemasangan tayar separuh keluli berkembang dari 100.89 juta tayar tahun 2020 kepada 158 juta tayar tahun 2025, tahun 2023 kenaikan tahun ke tahun 17.6% mencapai puncak fasa.

Namun dengan jumlah kenderaan penumpang domestik mencapai puncak, penambahan kereta baharu semakin menyempit, kadar pertumbuhan pemasangan tahun 2025-2026 dijangka hanya 1.3%, tahun 2026-2027 kembali naik sedikit ke 3.1%, secara keseluruhannya memasuki fasa pertumbuhan mantap kelajuan rendah.

Modal Dalam Negeri Memimpin Sepenuhnya, Pecahan Modal Asing Terus Tertekan

Pada tahun 2025, pasaran jualan dalam negeri tayar separuh keluli menunjukkan struktur "Dominasi Modal Dalam Negeri" yang jelas.

Zhongce dan Linglong sama sebagai dua pemimpin utama, pecahan masing-masing mencapai 11.1%. Dalam TOP5, modal dalam negeri gabungan pecahan 56%, bergantung kepada kelebihan saluran ganda pemasangan + penggantian untuk berdiri di pasaran utama.

Dalam kumpulan tengah TOP11-14 sepenuhnya dimonopoli oleh modal asing, memperkayakan sumber pemasangan purata tinggi ke atas; Dalam pasaran ekor TOP15 dan ke bawah, pecahan modal dalam negeri mencapai tinggi 94.1%, bergantung kepada nisbah harga kualiti untuk menutup keperluan penggantian低端.

Perbandingan kadar pertumbuhan更能说明 masalah: Sailun +20.4%, Giti +14.8%, Zhongce +14.5%, Maxxis +15.6%, kadar pertumbuhan syarikat kepala modal dalam negeri secara umum terang; pihak modal asing, Hankook -2.4%, Goodyear -3.6%, Dunlop -13.0%, majoriti menunjukkan penurunan.

Harga penentuan brand modal asing terlalu tinggi, saluran bawan lemah, kekuatan menentang kitaran jelas lebih lemah daripada modal dalam negeri. Trend ini lebih ketara dalam pasaran penggantian — pecahan pasaran brand modal asing pada peringkat harga purata sedang dirobohkan cepat oleh modal dalam negeri.

Kapasiti Keluar Negara Menjadi Pilihan Wajib

Kapasiti domestik menunjukkan ciri kumpulan wilayah yang kuat, Shandong satu wilayah menduduki 45% kapasiti tayar separuh keluli, Zhejiang 16%, Jiangsu 7%, Liaoning 5%, Guizhou 5%. Kawasan pantai pelabuhan sokongan lengkap, sesuai dengan keperluan logistik eksport kuantiti besar.

Tetapi dengan peraturan alam sekitar Shandong semakin ketat, kapasiti ketinggalan disingkirkan, kapasiti sedang bergerak perlahan ke Anhui, Zhejiang, Jiangsu dan lain-lagi tempat.

Perubahan yang lebih teras adalah ekspansi luar negara. Syarikat teratas perancangan kapasiti luar negara jelas:

Sailun perancangan kapasiti luar negara jumlah 49 juta tayar adalah tertinggi dalam industri, pangkalan luar negara tersebar di Vietnam, Kemboja, Meksiko, Indonesia, Mesir, fokus teras adalah mengelakkan rintangan perdagangan. Jualan luar negara Zhongce tahun 2025 sebanyak 41.65 juta tayar pertama kali melebihi domestik (pecahan 52%), kejayaan strategi globalisasi nyata.

Ambang Polisi Naik Secara Sistemik, Industri Cepat Disingkirkan

Jangka pendek (2025-2026), piawaian kebangsaan paksian secara rasmi dilaksana. GB 9743-2024 "Tayar Kereta" pertama kali masukkan teknologi spesifikasi tayar pintar, terma rintangan gelendong dan pegangan basah dari Mei 2026 dilaksanakan paksian; GB 29449-2024 bahagikan penggunaan tenaga tayar separuh keluli kepada tiga tahap (penanda <=255, akses <=290, asas <=430 kgce/t). Kapasitas tidak mencapai piawaian akan terus disingkirkan.

Jangka panjang (2027 dan selepas itu), penggunaan tenaga, emisi karbon, kitar semula tayar lama rangkaian penuh sistem piawaian siap naik taraf, syarikat kecil dan sederhana penggunaan tenaga tinggi teknologi rendah ruang untuk bertahan terus mengecut, konsentrasi industri naik mantap.

Sementara itu, projek tayar Shandong tidak lagi diurus "Kedua Tinggi", kelulusan kapasiti patuh berkualiti dipercepat; "Peraturan Wang Guo Yuan Tentang Pelaburan Luar Negara" (Perintah 837, dilaksanakan Julai 2026) menyediakan jaminan institusi untuk ekspansi kapasiti luar negara.

Kesan tindakan gabungan polisi adalah: kapasitas ketinggalan dipercepatkan disingkirkan, syarikat teratas mendapat ruang pasaran yang lebih besar.

Penutup: Industri tayar separuh keluli China sedang berada di titik balik yang sensitif. Puncak jumlah keseluruhan bermakna akhir zaman pengembangan kasar, tetapi peluang struktural masih banyak: pemasangan tenaga baharu, premiumisasi saiz besar, pengembangan pasaran luar negara, keperluan penggantian stok, empat garis utama bergerak bersama.

Arah peningkatan konsentrasi industri adalah pasti. Yang tidak pasti hanyalah kedudukan dan kelajuan setiap syarikat dalam penyesuaian struktural ini.