Written by | Wu Jing

Edited by | Huang Dalu

Designed by | Zhen Youmei

On July 10, 2026, on the eve of the tenth anniversary of the South China Sea Arbitration Ruling, China Daily released an AI-generated video: a monkey wearing traditional Filipino attire was thrown into the sea, operated by hands representing the United States and Japan, and sprayed with water cannons from a suspected Chinese Coast Guard ship.

The Philippine government characterized this as derogatory and racist expression; President Marcos summoned the Chinese ambassador; the Chinese Ministry of Foreign Affairs responded that the video does not represent the official stance, but reiterated non-recognition of the arbitration ruling.

Nineteen days later, on July 29, Marcos signed Executive Order No. 121, launching the Electric Vehicle Incentive Strategy (EVIS) with a total scale of 60 billion pesos (about 1 billion US dollars), aiming to transform the Philippines into a regional automotive manufacturing center.

On the list of investors this policy most hopes to attract, Chinese automakers appear exactly — In March this year, the Philippines' trade and economic institution in China held a Philippines-China business cooperation meeting, publicly inviting Chinese electric vehicle, power battery, and component companies to invest in the Philippines.

EVIS provides matching funds for corporate capital expenditures, covering R&D and worker training: Pure electric vehicles and parts up to 40% subsidy, hybrid, plug-in hybrid, fuel cell models up to 30%. Entry threshold: choose one, minimum capital 5 billion pesos (about 81 million US dollars), or electric vehicle annual capacity 10,000 units. Single model subsidy cap 1.5 billion pesos, each automaker can declare up to two models, issued as tax credit, deductible for corporate income tax, consumption tax, VAT, and import tariffs.

The Philippines hopes to use this money to convert electric vehicle consumption into local capacity. But as of now, no Chinese vehicle manufacturer has publicly announced participation in EVIS.

The first to respond was Mitsubishi Motors, which has produced vehicles in the Philippines for decades.

From CARS to EVIS

EVIS did not appear out of thin air. Its policy source can be traced back to the 2022 Electric Vehicle Industry Development Act (EVIDA) — In that year, the Philippines had already reduced import tariffs on complete electric vehicles and core parts to zero to stimulate consumption, after which an incentive framework for EV manufacturing was brewing for about four years, EO 121 is the implementation of this clue.

In contrast, there was a contraction in fuel vehicle era policies. In January this year, Marcos signed the 2026 national budget of 6.793 trillion pesos, simultaneously vetoing 92.5 billion pesos in unstarted reserve appropriation, including 4.32 billion pesos of fiscal support funds under the CARS plan. The Philippine Association of Parts Manufacturers stated that CARS and RACE are the 'lifeline' of local manufacturing; this veto made automakers and suppliers immediately nervous.

CARS landed in 2015, budget 27 billion pesos, aiming to rebuild the Philippines' status as a regional complete vehicle manufacturing center: Automakers promise filed models (Toyota Vios, Mitsubishi Mirage) to achieve at least 200,000 units of local mass production, can receive subsidies according to production capacity and investment promises. RACE is its follow-up, originally to further enhance local competitiveness.

The government quickly clarified: CARS was not abolished, only the 2026 disbursement channel was vetoed. On January 19, the Budget Management Department, Department of Trade and Industry, and Ministry of Finance jointly announced that all payable subsidy amounts with issued verification tax payment certificates will be paid as scheduled — Among the plan's 5.43 billion pesos total appropriation, 1.44 billion pesos had been allocated previously. RACE was announced by the Ministry of Trade and Industry in April not to proceed, but in July the government expressed consideration to restore the plan, to be implemented in parallel with EVIS, fate not yet finally decided.

The center of policy is clear: Old debts paid as usual, new resources directed to electrification. The Philippine Ministry of Finance's statement on this is, the national thinking has shifted from 'how to maintain fuel vehicle capacity' to 'how to keep the manufacturing link of the next generation new energy vehicle in the country'.

This shift has its inevitability. Global automotive electrification is the trend, the value of pure assembly fuel vehicle bases is shrinking, high-value-added opportunities concentrate on drive motors, power batteries, power semiconductors, in-vehicle software and chips, thermal management systems, hybrid technology, battery recycling, and other fields. Continuing to subsidize backward fuel vehicle capacity is just maintaining a structure that is losing competitiveness.

This doesn't mean CARS was wrong back then. It solved a real dilemma: With large production bases like Thailand, Indonesia nearby, how to enable automakers to achieve mass production scale in the Philippines? CARS broke the deadlock to some extent by binding capacity and investment promises with subsidies.

It's just that this scheme designed in 2015 cannot adapt to the electrification and intelligence wave sweeping the globe in recent years.

Why Chinese Automakers Will Not Build Factories

Chinese automakers are at the forefront of the global electrification and intelligence wave, but they basically will not accept invitations like the Philippines.

First is market scale. Philippines 2025 new car sales about 493,000 units, far smaller than Indonesia, Thailand's million-unit level markets, relying solely on domestic demand cannot support a large new energy vehicle factory.

Second is industrial foundation. Thailand has a complete complete vehicle, parts, and export system, Chinese automakers entering Thailand is expanding on the existing automotive ecosystem. Indonesia relies on nickel resources and battery material industry chain to attract CATL, BYD, etc. Although Philippines also has nickel mines, it has not yet formed a new energy material and parts industry chain of the same scale.

Third is import substitution. BYD, Geely, Chery, Great Wall, and SAIC and other Chinese brands have entered the Philippines, but mainly rely on complete vehicle import. Enterprises can supply directly from China, or set production in Thailand or Indonesia, export to the Philippines after satisfying ASEAN rules of origin. As long as the combined cost of these two plans is lower than local production, building factories in the Philippines is not the optimal choice.

Finally is China-Philippines relations. The video trouble at the beginning cannot directly explain why Chinese automakers did not go to the Philippines to build factories, and currently no enterprise publicly stated investment decisions were affected by the event. But automotive manufacturing has a long recovery cycle, assets are difficult to migrate, China-Philippines relations are still a risk that Chinese enterprises must consider additionally. Smart electric vehicles also involve maps, cameras, data storage and remote upgrades, easier to enter data compliance and security review scope than traditional fuel vehicles.

OCTA Research survey in July 2026 showed that 64% of Philippine adult respondents do not trust China, up 9 percentage points from the first quarter of that year. Philippine Statistics Authority data shows 2025 Chinese investment commitments accounted for 3.76% of all foreign investment commitments. These data cannot prove the South China Sea dispute stopped Chinese investment, but can indicate the Philippines has not yet become a priority layout for Chinese capital.

The Philippines also finds it hard to force enterprises to build factories by greatly raising tariffs. Toyota and Mitsubishi local factories combined annual capacity about 110,000 units, far below national demand. Before local capacity is established restricting imports, first may bring car price rise, consumer choice reduction, and market shrinkage.

60 billion pesos can help existing automakers like Mitsubishi upgrade production lines, but not enough to change the regional layout of Chinese automakers. Therefore, in the foreseeable future, the possibility of Chinese automakers building complete vehicle factories in the Philippines is very low.

Why Toyota, Mitsubishi Can Produce in the Philippines

Automotive Business Review believes the goal that EVIS truly likely to achieve is not to exchange for Chinese automakers building factories, but to help existing enterprises like Toyota, Mitsubishi complete electrification renovation, avoid the Philippines existing automotive manufacturing capacity continue to loss.

Toyota and Mitsubishi's manufacturing history in the Philippines both exceed half a century: Toyota traces back to 1962 Philippine enterprise Delta Motors assembling Toyota cars, current Toyota Philippines company established 1988, Bicutan factory started 1989, Santa Rosa factory opened 1997; Mitsubishi Philippines predecessor established 1963, production started 1964.

Their rooting is the product of specific historical conditions. After WWII Philippines long lacked foreign exchange, 1949 starting foreign exchange control forced automakers to import parts local assembly; 1973 phased automotive manufacturing plan (PCMP) further restricted complete vehicle import, mandatory increase localization rate.

Institutional signal is clear: To long term enter the Philippines market, must assemble locally, gradually localise. At that time ASEAN had no regional production network, Thailand also at beginning.

After 1990s control lifted, ASEAN tariffs dropped, Thailand, Indonesia developed larger scale industry clusters, automakers no longer need to set up factories in every country. Philippines factory scale small, supply chain incomplete, market not big enough, Ford, Honda, Nissan gradually withdrew from local production.

Toyota, Mitsubishi stayed, first sunk cost of factory, equipment, workers and suppliers, second enough large market share. What CARS plan did was actually stabilize these two's existing capacity.

This also explains why Mitsubishi is EVIS's first responder: Santa Rosa factory annual capacity about 50,000 units, produces Mirage, Mirage G4, L300 and other models, adding hybrid production lines need not push down rebuild, workers can be retrained, local suppliers can enter new energy supply chain.

For Mitsubishi, importing hybrid models is transforming existing production lines, not building a production system from scratch. This is the key why it was able to express participation intention before EVIS officially issued.

Penulis | Wu Jing

Editor | Huang Dalu

Rekabentuk | Zhen Youmei

10 Julai 2026, sebelum ulang tahun ke-10 penghakiman rundingan Laut China Selatan, "China Daily" mengeluarkan video yang dihasilkan AI: seekor monyet memakai pakaian tradisional Filipina, dikendalikan oleh tangan Amerika Syarikat dan Jepun, kemudian dilemparkan ke laut, diserang semburan air oleh kapal penjaga pantai China yang disyaki.

Pemerintah Filipina mengklasifikasikan ini sebagai ungkapan menghina dan rasis, Presiden Marcos memanggil duta China; Kementerian Luar China memberi respons bahawa video itu tidak mewakili kedudukan rasmi, tetapi mengulang semula tidak mengakui penghakiman rundingan.

19 hari kemudian, pada 29 Julai, Marcos menandatangani Pengisytiharan Perintah ke-121, melancarkan strategi insentif kenderaan elektrik (EVIS) bernilai keseluruhan 60 bilion peso (kira-kira 1 bilion dolar AS), sasaranannya adalah menjadikan Filipina sebagai pusat pembuatan kereta di rantau ini.

Senarai pelabur yang paling diharapkan oleh dasar ini, justru terdapat pengeluar kereta China—agensi perdagangan Filipina di China pada Mac tahun ini juga mengadakan mesyuarat kerjasama perniagaan Filipina-China secara khusus, mengundang secara terbuka syarikat kenderaan elektrik, bateri tenaga, dan komponen China untuk melabur di Filipina.

EVIS menyediakan dana sokongan untuk perbelanjaan modal syarikat, merangkumi penyelidikan pembangunan dan latihan pekerja: kenderaan elektrik tulen dan komponennya mendapat subsidi tertinggi 40%, model hibrid, hibrid boleh dicas, dan sel bahan api mendapat subsidi 30%. Ambang kemasukan pilih dua: modal minimum 5 bilion peso (kira-kira 81 juta dolar AS), atau kapasiti pengeluaran kenderaan elektrik 10,000 unit setahun. Had atas subsidi untuk model tunggal 15 bilion peso, setiap syarikat kereta boleh memohon maksimum dua model, dikeluarkan dalam bentuk pengurangan cukai, boleh ditolak daripada cukai pendapatan perusahaan, cukai konsumsi, cukai pertambahan nilai dan duti import.

Filipina berharap menggunakan wang ini untuk mengubah permintaan kenderaan elektrik kepada kapasiti pengeluaran tempatan. Tetapi sehingga kini, tiada syarikat kereta penuh China telah mengumumkan secara terbuka penyertaan dalam EVIS.

Yang pertama bersuara ialah Kereta Mitsubishi yang telah menghasilkan di Filipina selama beberapa dekad.

Dari CARS ke EVIS

EVIS tidak muncul secara tiba-tiba. Sumber dasar ini boleh dirunut kembali kepada Undang-Undang Pembangunan Perindustrian Kenderaan Elektrik (EVIDA) tahun 2022—pada tahun itu, Filipina telah menurunkan duti import kenderaan elektrik penuh dan komponen teras kepada sifar untuk menggalakkan pengguna, sejak itu, kerangka insentif untuk pembuatan kenderaan elektrik telah direka bentuk selama kira-kira empat tahun, EO 121 adalah pelaksanaan garis panduan ini.

Sebaliknya, adalah penyusutan dasar zaman kereta bahan api. Pada Januari tahun ini, Marcos menandatangani Bajet Kebangsaan 2026 bernilai 6.793 triliun peso, serentak menyanggah peruntukan pra-projek sebanyak 92.5 bilion peso yang tidak diisytiharkan, termasuk dana sokongan kewangan sebanyak 4.32 bilion peso di bawah projek CARS. Persatuan Pengilang Komponen Filipina menyatakan, dua projek CARS dan RACE adalah "nyawa" industri pembuatan tempatan, penyangkalan ini menyebabkan pengeluar kereta dan pembekal segera berasa risau.

CARS dilaksanakan pada tahun 2015, dengan bajet 27 bilion peso, tujuannya adalah membina semula kedudukan Filipina sebagai pusat pembuatan kereta penuh di rantau ini: pengeluar kereta berjanji model yang direkodkan (Toyota Vios, Mitsubishi Mirage) mencapai sekurang-kurangnya 200,000 unit pengeluaran tempatan, maka boleh menerima subsidi berdasarkan kapasiti pengeluaran dan komitmen pelaburan. RACE pula merupakan susulannya, yang dirancang untuk meningkatkan daya saing tempatan lagi.

Pemerintah dengan cepat menjelaskan: CARS tidak dibatalkan, hanya laluan pembayaran tahun 2026 yang ditolak. 19 Januari, Jabatan Bajet, Kementerian Perdagangan dan Perindustrian serta Kementerian Kewangan mengisytiharkan bersama, semua bayaran subsidi yang layak telah diterbitkan dan disahkan bukti pembayaran cukai akan dibayar mengikut tarikh—daripada jumlah peruntukan 5.43 bilion peso untuk rancangan ini, sebelum ini 1.44 bilion peso telah dipindahkan. RACE pernah diisytiharkan oleh Kementerian Perdagangan dan Perindustrian tidak dilanjutkan pada April, tapi pada Julai, pemerintah menyatakan mempertimbangkan untuk memulihkan rancangan ini, dilaksanakan selari dengan EVIS, nasibnya belum ditentukan sepenuhnya.

Pusat tumpuan dasar sudah jelas: hutang lama dibayar, sumber baharu diarahkan ke elektrifikasi. Ungkapan Kementerian Kewangan Filipina terhadap ini ialah, pikiran negara telah berubah daripada "bagaimana mengekalkan kapasiti kereta bahan api" menjadi "bagaimana membiarkan proses pembuatan kenderaan baru generasi seterusnya di negara ini".

Peralihan ini mempunyai kepastiannya sendiri. Elektrifikasi kereta global adalah arus masa, nilai tapak pemasangan kereta bahan api semata-mata sedang mengecil, peluang bernilai tambah tinggi tertumpu pada motor pendorong, bateri tenaga, semikonduktor kuasa, perisian dan cip kenderaan, sistem pengurusan terma, teknologi hibrid, dan kitar semula bateri. Sambung menyubsidi kapasiti kereta bahan api yang ketinggalan hanya mengekalkan satu struktur yang semakin kehilangan daya saing.

Ini bukan bermakna CARS salah pada masa lalu. Ia menyelesaikan dilema sebenar: di sekelilingnya terdapat pusat pengeluaran besar seperti Thailand dan Indonesia, bagaimana pengeluar kereta boleh mencapai pengeluaran skala besar di Filipina? CARS menggunakan subsidi untuk mengikat komitmen kapasiti dan pelaburan, pada suatu tahap memecahkan keadaan buntu.

Hanya saja satu rancangan yang direka pada 2015 ini tidak boleh menyesuaikan diri dengan gelombang elektrifikasi dan kecerdasan yang melanda dunia beberapa tahun kebelakangan ini. 

Mengapa Pengeluar Kereta China Tidak Akan Membina Kilang

Pengeluar kereta China berjalan di depan gelombang elektrifikasi dan kecerdasan global, tetapi pada dasarnya tidak akan menerima jemputan seperti Filipina.

Pertama ialah saiz pasaran. Filipina 2025, jualan kereta baru kira-kira 493,000 unit, jauh lebih kecil daripada pasaran jutaan unit di Indonesia dan Thailand, sahaja bergantung pada permintaan dalam negara tidak boleh sokong sebuah kilang kenderaan baharu yang besar.

Kedua ialah asas industri. Thailand mempunyai sistem pengeluaran kenderaan penuh, komponen dan eksport yang lengkap, pengeluar kereta China masuk ke Thailand adalah membina di atas ekosistem kereta sedia ada. Indonesia pula menarik syarikat seperti CATL dan BYD dengan mengandungi sumber nikel dan rantaian nilai bahan bateri. Filipina walaupun mempunyai bijih nikel, belum membentuk rantaian nilai bahan kenderaan baharu dan komponen pada skala yang sama.

Ketiga ialah substitusi import. BYD, Geely, Chery, Great Wall dan SAIC telah masuk ke Filipina, tetapi utama bergantung pada import kenderaan penuh. Syarikat boleh membekalkan terus dari China, juga boleh menumpukan pengeluaran di Thailand atau Indonesia, melaporkan ke Filipina setelah memenuhi peraturan asal ASEAN. Dilihat kedua-dua kaedah ini kos gabungan lebih rendah daripada pengeluaran tempatan, maka membina kilang di Filipina bukan pilihan optimum.

Akhirnya ialah hubungan China-Filipina. Ribut video di permulaan tidak boleh terus menjelaskan mengapa pengeluar kereta China tidak pergi membina kilang di Filipina, setakat ini tiada syarikat menyatakan secara terbuka pelaburan keputusan terkesan oleh peristiwa itu. Tetapi kitar pulangan pembuatan kereta panjang, aset sukar dipindahkan, hubungan China-Filipina masih merupakan risiko yang perlu dipertimbangkan secara tambahan oleh syarikat China. Kenderaan elektrik pintar juga melibatkan peta, kamera, penyimpanan data dan kemas kini jarak jauh, lebih mudah memasuki skop semakan pematuhan data dan keselamatan berbanding kereta bahan api tradisional.

Siasatan yang dijalankan OCTA Research pada Julai 2026 menunjukkan, 64% responden dewasa Filipina tidak mempercayai China, naik 9 titik peratus berbanding suku pertama tahun itu. Data Jabatan Statistik Filipina menunjukkan, pada tahun 2025 komitmen pelaburan China mewakili 3.76% daripada semua komitmen pelaburan asing. Data ini tidak boleh membuktikan pertikaian Laut China Selatan menghalang pelaburan China, tetapi ia boleh menjelaskan, Filipina belum menjadi lokasi prioritas modal China.

Filipina juga sukar memaksa syarikat membina kilang melalui kenaikan duti import yang tinggi. Kilang tempatan Toyota dan Mitsubishi mempunyai kapasiti pengeluaran tahunan bersama kira-kira 110,000 unit, jauh lebih rendah daripada permintaan seluruh negara. Membatasi import sebelum kapasiti tempatan didirikan, pertama sekali boleh membawa kepada kenaikan harga kereta, pilihan pengguna berkurang dan pasaran mengecil.

60 bilion peso boleh membantu Mitsubishi dan pengeluar sedia ada lain menukar talian pengeluaran, tetapi tidak cukup untuk mengubah susun atur rantau pengeluar kereta China. Oleh itu, dalam masa hadapan yang boleh diramal, kemungkinan pengeluar kereta China membina kilang kenderaan penuh di Filipina adalah rendah. 

Mengapa Toyota dan Mitsubishi Boleh Menghasilkan di Filipina

"Ulasan Perniagaan Kereta" berpendapat, sasaran yang mungkin dicapai oleh EVIS, bukan untuk menukar pengeluar kereta China membina kilang, tapi membantu syarikat sedia ada seperti Toyota, Mitsubishi melengkapkan ubahsuai elektrifikasi, mengelakkan kemerosotan keupayaan pembuatan kereta sedia ada di Filipina.

Sepanjang sejarah pembuatan kedua-dua syarikat ini, Toyota dan Mitsubishi di Filipina lebih setengah abad: Toyota boleh dirunut ke 1962, syarikat Filipina Delta Motors merakit kereta Toyota, syarikat Toyota Filipina sekarang ditubuhkan 1988, kilang Bicutan mula beroperasi 1989, kilang Santa Rosa dibuka 1997; Pendahulu Mitsubishi Filipina ditubuhkan 1963, mula beroperasi 1964.

Perakarannya adalah hasil daripada keadaan sejarah tertentu. Selepas Perang Dunia Kedua, Filipina kekurangan mata wang asing lama, kawalan mata wang dari 1949 memaksa pengeluar kereta mengimport komponen dan merakit di tempat; rancangan pembuatan kereta beransur-ansur 1973 (PCMP) membatasi lagi import kenderaan penuh, memaksa meningkatkan kadar tempatan.

Isyarat institusi sangat jelas: untuk memasuki pasaran Filipina jangka panjang, perlu merakit di tempat, secara beransur-ansur tempatan. Pada masa itu, ASEAN belum mempunyai rangkaian pengeluaran rantau, Thailand juga baru bermula.

Selepas 1990-an, kawalan dibebaskan, duti ASEAN turun, Thailand, Indonesia membangunkan kelompok industri yang lebih besar, pengeluar kereta tidak perlu lagi menubuhkan kilang berasingan di setiap negara. Saiz kilang Filipina kecil, bekalan tidak lengkap, pasaran tidak cukup besar, Ford, Honda, Nissan beransur keluar dari pengeluaran tempatan.

Toyota dan Mitsubishi kekal, satu sebab kos tenggelam kilang, peralatan, pekerja dan pembekal, dua lagi pasaran yang cukup besar. Apa yang dibuat oleh rancangan CARS, sebenarnya stabilize kapasiti sedia ada kedua-dua ini.

Ini juga menjelaskan mengapa Mitsubishi adalah penerusi pertama EVIS: Kapasiti pengeluaran tahunan kilang Santa Rosa kira-kira 50,000 unit, menghasilkan model Mirage, Mirage G4, L300 dan lain-lain, menambah talian hibrid tidak perlu runtuh dan bina semula, pekerja boleh dilatih semula, pembekal tempatan boleh masuk ke rantaian bekalan kenderaan baharu.

Bagi Mitsubishi, memperkenalkan model hibrid adalah mengubah suai talian pengeluaran sedia ada, bukan membina sistem pengeluaran dari sifar. Ini adalah kunci ia boleh menyatakan niat penyertaan sebelum EVIS dikeluarkan secara rasmi.