Pada tahun 2026, eksport kereta China masih terus meningkat dengan pantas. Eksport bulanan pertama kali mencecah satu juta unit, sehingga separuh tahun pertama melebihi 5.3 juta unit, kadar pertumbuhan tahun ke tahun melebihi 50 peratus, kedudukan negara eksport no. 1 di dunia semakin stabil.

Di sebalik nombor pertumbuhan yang cemerlang, perbincangan mengenai 'apakah masa untuk eksport mencapai had puncak' sedang perlahan-lahan menjadi panas dalam rantaian industri.

Gu Huai yang baru kembali dari rondaan pasaran di luar negara (nama watak dalam artikel ini adalah nama samaran), adalah orang dalam sebuah syarikat China Tier 1 yang lebih awal merancang strategi luar negara. Menurutnya, titik pencetus had maksimum eksport mungkin berlaku pada tahun 2029, bersamaan dengan skala puncak kira-kira 12 juta unit.

Ini bukan suara seorang. Dalam acara salon yang dianjurkan oleh Institut Penyelidikan Gasgoo baru-baru ini, beberapa orang dalam industri dari rantaian industri kereta secara serentak mengarahkan tetingkap puncak ke 2028–2030. Dari segi skala puncak, jangkaan industri berbeza dari 12 juta unit hingga 15 juta unit. Perbezaan utama terletak pada dua pembolehubah: tempoh pengetatan halangan perdagangan dan kelajuan pelaksanaan kapasiti luar negara.

Sumber Gambar: Leapmotor

Pertumbuhan masih melonjak, kawasan puncak mula muncul

Jika masa dibalikkan ke dua tahun lalu, jangkaan industri mengenai puncak eksport adalah lebih awal.

Logik pada masa itu adalah jelas: kilang luar negara syarikat kereta terkemuka akan mula beroperasi secara berfokus pada 2025–2026, eksport kenderaan lengkap akan digantikan dengan cepat oleh kapasiti tempatan, kurva pertumbuhan akan segera rata. Walau bagaimanapun, jangka hayat eksport jauh melebihi jangkaan industri. 'Had maksimum' yang ketika itu dianggap akan disentuh kini telah dibatalkan oleh data sebenar yang berturut-turut dilangkau.

Menurut data yang disusun oleh Persatuan Pengilang Kereta China (CAAM) dari Jabatan Kastam, eksport kenderaan lengkap China dari Januari hingga Jun 2026 ialah 5.307 juta unit, peningkatan tahun ke tahun 52.8%. Jumlah eksport dari Januari hingga Julai yang dikira oleh Persatuan Kereta Penumpang China adalah sudah mencapai 6.4 juta unit, kadar pertumbuhan tahun ke tahun 54%. Mengikut irama semasa, tidak ada keraguan untuk melebihi 10 juta unit pada tahun ini.

Di hadapan data yang panas, para pakar dalam industri mempunyai penilaian yang lebih dekat dengan realiti mengenai titik puncak eksport.

Chen Mo, orang dalam pembekal elektronik kabin global Tier 1, mengakui: 'Asalnya kami mengesyak tahun ini atau tahun depan adalah puncak eksport, kerana kilang luar negara sudah mula mengeluarkan pengeluaran tempatan. Tetapi kini, titik masa ini perlu ditangguhkan ke hadapan.'

Menurut pandangannya, keteguhan eksport datang daripada pelan pasaran yang berbeza-beza. Syarikat kereta autonomi terkemuka sedang berkembang serentak di Asia Tenggara, Amerika Selatan, Eropah. Kadar pertumbuhan di pelbagai kawasan saling bertindih, menyokong skala keseluruhan eksport. 'Tidak akan seperti dahulu yang melonjak begitu cepat lagi, tetapi kemungkinan besar akan kekal stabil, malah mungkin menurun sedikit, tidak akan berlaku penurunan secara mendadak.'

Penilaian sedemikian tidak罕见 dalam rantaian industri, hanya dimensi pemerhatian setiap syarikat berbeza.

Jiang Yu, orang dalam sebuah syarikat semikonduktor automotif China, berpendapat bahawa eksport akan terus tumbuh dalam masa dua hingga tiga tahun, hingga jumlah eksport menyentuh sekitar 15 juta unit, barulah menghadapi halangan sebenar. Ini bermaksud nisbah pasaran kereta China di peringkat global akan meningkat ke tahap yang lebih tinggi, pasti akan mencetuskan langkah perlindungan perdagangan yang lebih ketat.

Lu Ming, ketua bahagian luar negara pemimpin teratas hiasan dalam dan luar automotif China, lebih menitikberatkan irama kitaran kapasiti. Dalam pemerhatiannya, kapasiti luar negara syarikat kereta China akan beransur-ansur dilepaskan pada 2027, 2028. Eksport tidak akan terus brems, malah akan berjalan sepanjang lagi mengikuti pendakian kapasiti. Keadaan keseimbangan sebenar antara eksport dan kapasiti luar negara mungkin akan berlaku pada 2028 hingga 2029.

Zhou Yan, ketua bahagian luar negara syarikat rantaian pembolehubah automotif global, memberi penilaian titik pintasan yang lebih terperinci dari pemerhatian laluan bawah tanah rantaian bekalan: Dari sudut kaedah pengiraan, eksport kenderaan lengkap CBU murni mungkin akan menghadapi titik perubahan skala pada tahun 2028, jumlah eksport akan menurun secara ketara. Jika komponen KD disertakan dalam statistik keseluruhan, data akan lebih stabil, tetapi tren penurunan eksport kenderaan lengkap CBU adalah agak jelas.

Tian Tao, penganalisis institut konsultasi industri automotif, menyatakan bahawa gabungan tiga faktor iaitu geopolitik, dasar cukai dan kapasiti tempatan akan menjadikan had maksimum eksport sekitar tahun 2030.

Sumber Gambar: Chery

Tentu saja, semua orang dalam industri ini menegaskan: Mencapai had maksimum eksport tidak sama dengan penjualan luar negara syarikat kereta China mencapai had maksimum.

Su Wan, ketua pembangunan perniagaan luar negara kabin pintar syarikat komponen, menyatakan dengan jelas: 'Semangat untuk melonjak ke 10 juta unit pada eksport tahun ini memang menakjubkan. Beberapa tahun hadapan, jumlah eksport kemungkinan besar akan masuk ke tempoh kekangan, stabil pada kadar pertumbuhan tanpa laju. Tetapi jika penjualan hasil produksi tempatan juga diambil kira, skala keseluruhan akan terus naik dengan stabil. 'Eksport ada had atas, tetapi globalisasi syarikat kereta China tidak ada had atas. Ini sama sekali bukan perkara yang sama.'

Zhao Kai, ketua pembangunan syarikat dari pembekal automotif Jerman, juga mengesahkan perkara ini dari logik industri. Menurutnya, kereta baharu tenaga menjadi kekuatan utama eksport, yang sememangnya memperpanjang kitaran pertumbuhan. Pengulangan teknologi bateri di sebalik kereta elektrik, dan strategi penjanaan tenaga negara telah membentuk kesan sinergi, menjadikan kelebihan industri kereta China lebih kukuh berbanding era kereta minyak, keteguhan pertumbuhan eksport juga jauh melebihi jangkaan awal industri.

Halangan dan Kapasiti, Dua Sekatan Nyata

Walaupun semasa pertumbuhan sangat kuat, tiada siapa yang percaya eksport akan terus naik selama-lamanya. Dua kepingan langit-langit yang tergantung di atas eksport, sedang perlahan-lahan menurunkan. Satu adalah halangan dasar perdagangan yang semakin tinggi, satu lagi adalah penggantian kapasiti tempatan yang diperjuangkan secara aktif oleh pengilang kereta.

Eropah adalah pasaran yang pertama kali merasakan hawa dingin.

Cukai anti-subsidi Uni Eropah (UE) terhadap kereta elektrik sepenuhnya China telah berkuat kuasa. Pelbagai syarikat automotif autonomi dikenakan kadar tambahan yang berbeza-beza, ditambah dengan cukai asas, kos cukai gabungan jenama tertentu meningkat ketara, tempoh sah selama beberapa tahun. Ini hanya pintu gerbang pertama. Pembaruan peraturan yang lebih sistematik sedang dalam perjalanan.

Lin Zhou, orang dalam syarikat perkongsian yang berlatarkan Sepanyol, mendedahkan bahawa 'Akta Pemercepat Industri' yang sedang diperjuangkan oleh Uni Eropah masih berada dalam fasa draf undang-undang. Mengikut tafsiran umum institut industri, undang-undang berpotensi diselesaikan pada tahun 2027. Peruntukan sekatan berkaitan automotif akan beransur-ansur dilaksanakan selepas undang-undang berkuat kuasa, tetingkap masa keseluruhan terpusat pada 2027–2028, kemajuan akhir masih bergantung kepada proses perundingan Parlimen Eropah dan Lembaga.

Logik teras undang-undang ini sangat jelas: Melalui syarat kandungan tempatan, sekatan pembelian awam, semakan pelaburan dan lain-lain, melindungi dan menyokong industri automotif tempatan Eropah.

'2026 adalah titik penting.' Lin Zhou menambah. Kilang jenama baharu tenaga terkemuka di Hungary telah beroperasi rasmi tahun ini, tetapi pengiraan kelayakan pelepasan karbon hanya akan dilaksanakan pada 2027. UE akan引进 agensi semakan pihak ketiga untuk menyemak data 2026, mengukur petunjuk pelepasan karbon akhir. Dan petunjuk ini semakin ketat setiap tahun, jika tidak mencapai piawaian maka akan dikenakan cukai tambahan. Selain dari undang-undang seragam di peringkat UE, negara anggota juga sedang mengeluarkan dasar tempatan, secara terang-terangan dan tersembunyi mengarahkan syarikat kereta China untuk melabur dan membina kilang di sana. Hakikatnya menggunakan peraturan untuk memaksa lokalisasi.

Fang Cheng, orang dalam syarikat elektronik automotif China, berkata lebih langsung: 'Kami bukan sahaja pergi untuk mengutip wang daripada orang Eropah, malah sedang menyusun semula struktur industri setempat. Bagi pemain Eropah yang berpegang pada akar industri berabad-abad, keuntungan boleh ditanggung, tetapi diperagakan oleh orang baru mengambil pekerjaan, mengganti trek, ia sama seperti dipukul di hadapan orang ramai, pembangkang akan semakin kuat. Perlindungan perdagangan bukan soal akan datang atau tidak, ia sudah sampai, dan akan semakin banyak.'

Menurut pandangannya, pertumbuhan cepat eksport kenderaan lengkap secara semula jadi tidak boleh berterusan, akan menyentuh garis merah dasar dengan cepat, lokalisasi adalah laluan teras untuk memecahkan buntu.

Lebih mendasar daripada halangan dasar adalah laluan lokalisasi yang dipilih secara aktif oleh pengilang kereta. Apabila skala eksport mencapai tahap tertentu, ditambah dengan kenaikan kos cukai, membina kilang untuk pengeluaran di tempat menjadi pilihan yang mustahak.

Kilang luar negara syarikat kereta terkemuka kini telah memasuki tempoh pengeluaran berfokus.

Kilang BYD Szeged Hungary akan memulakan penerkangan kenderaan lengkap pada suku keempat 2026. Kilang Rayong Thailand dan Camasari Brazil yang telah mencapai pengeluaran secara besar-besaran, kapasiti masih terus meningkat. Kilang perkongsian Barcelona Sepanyol Chery, Taman Kereta Pintar Malaysia, kilang Roslin Afrika Selatan akan beroperasi beransur-ansur pada 2027. Pengeluaran automotif Eropah SAIC MG yang terletak di Pelabuhan Ferrol Sepanyol, dijangkakan beroperasi rasmi pada hujung tahun 2028.

Sumber Gambar: BYD

Dalam pandangan industri, eksport kenderaan lengkap hanyalah fasa peralihan susunan luar negara. Sebaik sahaja kos dan kecekapan kilang tempatan berjaya, ditambah dengan pertimbangan kos cukai dan logistik, keutamaan eksport kenderaan lengkap secara semula akan menurun secara beransur.

Pandangan Lu Ming juga mengesahkan logik ini: Proses pelaksanaan dan pelepasan kapasiti luar negara adalah proses penggantian beransur-ansur oleh eksport. Pada awal pendakian kapasiti, mungkin masih perlu eksport komponen atau kenderaan lengkap untuk melengkapkan jurang pasaran. Selepas kapasiti dilepaskan sepenuhnya, ruang penambahan eksport akan dikurangkan dengan ketara.

Namun penggantian ini bukan permainan hasil sifar. Su Wan menekankan berulang kali, eksport dan pengeluaran tempatan bukan hubungan penggantian yang saling berkurangan, tetapi hubungan kesinambungan yang berturut-turut. Eksport bertanggungjawab membuka pasaran dengan cepat, membina kesedaran jenama. Lokaliti bertanggungjawab mengurangkan kos, menanamkan pasaran pengguna. Kedua-duanya bersama-sama membesarkan tapak asas luar negara syarikat kereta China.

Eksport bukan hujung, berlayar ke perairan dalam

Apabila kadar pertumbuhan eksport kenderaan lengkap secara beransur-ansur mencapai puncak, susunan globalisasi kereta China juga akan serentak memasuki perairan dalam yang sebenarnya.

Seperti yang dikatakan Jiang Yu, apabila skala eksport kenderaan lengkap menghampiri tahap 15 juta unit, rintangan pertumbuhan seterusnya akan meningkat dengan ketara. Ini bukan kerana daya saing syarikat kereta China menurun, tetapi kapasiti tempatan luar negara memasuki tempoh pelepasan berfokus, secara beransur-ansur menggantikan eksport kenderaan lengkap. Secara permukaan melihat pertumbuhan nombor eksport perlahan, tetapi pasaran saham global syarikat kereta China masih meningkat, hanya pembawa pertumbuhan bertukar dari 'eksport kenderaan lengkap' kepada 'pengeluaran tempatan'.

Ini juga kesepakatan semua orang dalam industri: Fasa seterusnya ekspansi luar negara kereta China, bertukar dari 'jualan produk' kepada 'eksport industri'. Yang keluar bersama dengan pengeluar kenderaan lengkap, bukan hanya kenderaan, malah keseluruhan sistem rantaian bekalan.

Penyelidikan luar negara Gu Huai mengesahkan trend ini. Beliau merumuskan tiga model utama ekspansi luar negara syarikat kereta: Pertama, eksport kenderaan lengkap untuk memasarkan pasaran. Kedua, kerjasama dengan kilang tempatan untuk mengurangkan kos pengeluaran. Ketiga, seperti jenama baharu tenaga terkemuka, membina kilang sendiri untuk membina ekosistem. Semasa ketiga-tiga model ini bergerak serentak, komponen, kaca, cip, sistem elektronik dan lain-lain rangkaian rantaian bekalan, juga akan secara beransur-ansur menyelesaikan lokalisasi.

'Mengikut irama normal, pada sekitar tahun 2028, susunan industri syarikat kereta China di luar negara akan mencapai skala yang agak besar. Bukan sekadar menjual kereta ke sana, tetapi memindahkan keseluruhan ekosistem industri ke sana.' Kata Gu Huai.

Pembekal Tier 1 telah berjalan di hadapan. Pelbagai syarikat komponen automotif global sedang mengubah susunan kapasiti global, memberi sokongan penuh kepada irama keluar negara pengeluar kereta utama China. Su Wan mendedahkan, kilang syarikat mereka di seluruh dunia sedang menyambung ke luar negara syarikat kereta China. Mengikut irama pembinaan kilang pelanggan, kapasiti dilaksanakan serentak, dari sistem kabin hingga modul dalaman, semua sedang mempercepatkan kemampuan sokongan tempatan.

Langkah keluar negara rantaian bekalan tempatan juga semakin cepat. Fang Cheng mendedahkan, sebagai pembekal cip, syarikat sedang merancang untuk keluar negara bersama pengeluar kereta, bekerjasama dengan syarikat komponen China, bersama-sama mencapai pengeluaran tempatan luar negara. 'Pengeluaran luar negara syarikat kereta bukanlah perjuangan bersendirian, mestilah keseluruhan rantaian industri pergi bersama, barulah boleh benar-benar menghunjam pangkal akar.'

Gambar dijana AI; Sumber: Doubao

Tentu saja, cabaran jauh lebih banyak daripada yang disangka. Bukan memindahkan kilang ke sana, pasti boleh melakukan lokalisasi dengan baik.

Shen Yan, orang dalam syarikat Itali mengingatkan, yang paling dihindari oleh jenama China adalah memindahkan strategi negara secara langsung ke luar negara. Pasaran Eropah, pengguna sensitif terhadap nilai jangka masa panjang kenderaan, reputasi jenama dan perkhidmatan terminal jauh lebih tinggi berbanding harga jangka pendek. Jika hanya bergantung pada perang harga, memperbaharui model dengan cepat, tidak mengutamakan pemeliharaan pengguna teras dan pembinaan sistem perkhidmatan, walaupun telah menyelesaikan pembinaan kilang tempatan, sukar untuk berdiri kukuh dalam pasaran matang.

'2028 hingga 2030, pertumbuhan eksport akan semakin perlahan, tetapi tidak akan serta-merta berlanggar dengan had maksimum. Ujian sebenar bukan berapa jumlah eksport yang boleh dicapai, tetapi adakah jenama baharu tenaga China, boleh berdiri kukuh di pasaran matang seperti Eropah.' Shen Yan menegaskan, model berjalan dengan harga rendah B-end tidak boleh berjalan di Eropah. Mengikut laluan kualiti, membuat perkhidmatan terminal dengan baik, adalah kunci untuk kelangsungan jangka panjang.

Zhou Yan cadangan, tidak perlu menumpukan mata hanya ke Eropah. Pasaran kenderaan di Amerika Selatan, Afrika masih berada dalam fasa menaik, persekitaran perdagangan lebih mesra, akan menjadi titik pertumbuhan baru yang terus naik. Menyebarkan susunan pasaran, itu sendiri adalah cara terbaik untuk menyiasat risiko dasar pasaran tunggal.

Zheng Ze, orang dalam syarikat komponen automotif dari Jerman, memberikan penilaian dari sudut pandang yang lebih makro: Daya saing produk kereta China sudah cukup kuat. Yang menentukan tinggi had maksimum, dari asal bukan produk itu sendiri, tetapi strategi negara dan kuasa bicara industri. Bolehkah memecahkan halangan perdagangan, memperjuangkan persekitaran pasaran yang lebih adil, adalah pembolehubah teras yang menentukan had atas globalisasi kereta China.

Dari kitaran industri yang lebih jauh, puncak eksport kereta China, pada asasnya adalah satu perubahan model pertumbuhan. Beberapa tahun lalu, kita bergantung pada pertumbuhan tinggi eksport kenderaan lengkap, mendapat kedudukan negara eksport no. 1 di dunia. Pada masa hadapan, kita akan melalui susunan tempatan yang mendalam, secara beransur-ansur memperjuangkan kuasa bicara industri automotif global.

Di bawah had maksimum nombor eksport, ialah ruang globalisasi yang lebih luas.

(Nota: Nama watak dalam artikel ini adalah nama samaran, maklumat pengenalan individu yang boleh dikenal pasti telah diproses secara kabur)