「金九銀十」如期而至。最新中國汽車工業協會數據顯示，9 月我國商用車批發銷量 36.87 萬輛，出口銷量達 4 萬輛，傳統旺季如期兌現、行業整體運行平穩。在此背景下，一汽解放交出了一份亮眼答卷：9 月出口超 7500 輛，同比增長約 69%；1-9 月累計出口超 4.45 萬輛，占商用車出口份額嘅 13.2%。呢條上扬曲線，既托舉著解放 9 月近 2.2 萬輛嘅總銷量，亦為第四季度衝刺目標埋咗伏筆。

數字背後，值得思考係：當中國商用車集體駛向世界，決定勝負嘅早已唔係某一單、某一款車，而係一整套能否喺海外「扎下根」嘅體系能力。解放嘅呢個「金九銀十」，恰恰畀業界睇到呢套體系嘅全貌。

9 月，德國漢諾威車展以「We Deliver（我哋兌現承諾）」為主題，全球商用車產業正從「談願景」轉向「交答卷」。277 家中國商用車企業參展，規模創下歷史新高；佢哋站上世界舞臺中央，競爭焦點也由單一產品參數，轉向「新能源 + 智能 + 服務 + 生態」嘅綜合體系能力比拼。期間，一汽解放挾 5 款整車、9 款核心動力總成等最新技術成果與解決方案參展，獲國內外千余家媒體聚焦，傳播覆蓋 20 餘個國家同地區，聲量超 1.35 億。令世界睇到解放，選擇解放。

一汽解放董事長、黨委書記李勝喺接受 CGTN（中國國際電視台）採訪時表示，中歐兩大經濟體經貿往來持續深化、產業互補優勢不斷凸顯，為中國车企出海發展、跨國技術協同同市場深耕提供咗絕佳嘅合作機遇同广阔空间，這亦影響緊商用車領域。

銷量嘅底氣，首先寫喺一汽解放嘅產品同製造裡。 出海從來唔係把國內嘅車原樣運出去，針對尼日利亞路況複雜、旱季高溫多塵、雨季潮濕嘅工況，解放以高可靠、低油耗、易維護嘅 6×4 牽引車精準適配當地幹線運輸；面向沙特嘅高溫多沙塵同南非嘅礦山重載場景，100 台定制 JH6 強化咗防塵散熱同底盤承載；登陸印尼嘅 CORTRON CH 旗艦重卡，則以 660 馬力切入礦業、木材等重載市場。呢啲「因地制宜」背後，係解放研產供銷全鏈條一體化嘅支撐——研發團隊把視野擴至全球——中亞高原嘅稀薄空氣、東南亞雨季嘅潮濕悶熱、非洲荒漠嘅極端高溫、拉美幹線嘅超長里程，都係解放重卡嘅「考場」。圍繞主力產品陣列，團隊逐一完成整車標定同本地化迭代，油、氣、電、氫多技術路線齊頭並進。每一台出海重卡，都帶緊全球工況嘅「通關認證」。

真正嘅分水嶺，在於從「交付車」走向「交付價值」。李勝喺本屆漢諾威車展上就生態發展提出判斷：主機廠嘅角色已由「車輛製造商」轉變為「生態組織者」同「價值整合者」，對客戶交付嘅唔再係車同對車嘅服務本身，而係覆蓋全場景、全週期、全鏈路嘅智慧運力解決方案。呢幾乎係睇懂解放呢個「金九銀十」海外行情嘅一把鑰匙。解放動力印尼辦事處嘅實踐頗具代表性：團隊秉持「服務 + 銷售一體化」，把培訓同技術支援帶到服務站一線，以精誠服務撬動市場。海外競爭亦印證咗——口碑同服務往往比參數更能鎖定客戶。解放有限攜手解放國際打造嘅 TIR 跨境運輸「1+N」專屬服務體系，以車隊管理系統打通國內外數據壁壘，正係把「賣一輛車」延伸為「全生命週期管理」嘅生動注腳。

而體系嘅骨架，最終要落喺屬地化嘅組織同網絡上。 今年 9 月，百台重卡批量出海尼日利亞，成為深耕西北非嘅又一標誌性成果；10 月 12 日，解放越南有限公司（解放國際東南亞大區）喺河內揭牌，業務版圖覆蓋 20 個區域市場，屬地化穩步落地；同期，一汽解放同緬甸合夥人簽署 2027 年 1500 台戰略合作備忘錄。統計數據顯示：解放產品已出口至 115 個國家同地區，發展咗 200 餘家海外核心經銷商，喺 18 個國家佈局 25 座 KD 工廠。從整車出口到屬地建廠、從搭建渠道到備件同服務儲備，解放喺東歐、非洲、拉美、東南亞嘅每一步，都係把「走出去」走成「扎下去」。

結語：

把呢條時間脈絡穿起嚟，解放「金九銀十」嘅銷量新高絕非偶然，佢係一汽解放「SPRINT 2030」國際化戰略從藍圖走向落地嘅一次集中顯影。當中國商用車嘅全球化敘事由「拼價格、拼參數」升級到「拼體系、拼生態」，解放已經率先畀咗自己嘅答案。數字終會被下一個旺季刷新，而一套能喺世界舞臺亮相、更喺全球生根嘅體系，先係穿越週期、決勝長期嘅真正護城河。

（呢篇文章由企業提供）

“金九银十”如期而至。最新中汽协数据显示，9月我国商用车批发销量36.87万辆，出口销量达4万辆，传统旺季如期兑现、行业整体运行平稳。在此背景下，一汽解放交出了一份亮眼答卷：9月出口超7500辆，同比增长约69%；1-9月累计出口超4.45万辆，占商用车出口份额的13.2%。这条上扬曲线，既托举着解放9月近2.2万辆的总销量，也为第四季度冲刺目标埋下了伏笔。

数字背后，值得思考的是：当中国商用车集体驶向世界，决定胜负的早已不是某一单、某一款车，而是一整套能否在海外“扎下根”的体系能力。解放的这个“金九银十”，恰恰让行业看到这套体系的全貌。

9月，德国汉诺威车展以“We Deliver（我们兑现承诺）”为主题，全球商用车产业正从“谈愿景”转向“交答卷”。277家中国商用车企业参展，规模创下历史新高；他们站上世界舞台中央，竞争焦点也从单一产品参数，转向“新能源+智能+服务+生态”的综合体系能力比拼。其间，一汽解放携5款整车、9款核心动力总成等最新技术成果与解决方案参展，获国内外千余家媒体聚焦，传播覆盖20余个国家和地区，声量超1.35亿。让世界看到解放，选择解放。

一汽解放董事长、党委书记李胜在接受CGTN（中国国际电视台）采访时表示，中欧两大经济体经贸往来持续深化、产业互补优势不断凸显，为中国车企出海发展、跨国技术协同与市场深耕提供了绝佳的合作机遇与广阔空间，这也影响着商用车领域。

销量的底气，首先写在一汽解放的产品与制造里。 出海从来不是把国内的车原样运出去，针对尼日利亚路况复杂、旱季高温多尘、雨季潮湿的工况，解放以高可靠、低油耗、易运维的6×4牵引车精准适配当地干线运输；面向沙特的高温多沙尘与南非的矿山重载场景，100台定制JH6强化了防尘散热与底盘承载；登陆印尼的CORTRON CH旗舰重卡，则以660马力切入矿业、木材等重载市场。这些“因地制宜”的背后，是解放研产供销全链条一体化的支撑——研发团队把视野扩至全球——中亚高原的稀薄空气、东南亚雨季的潮湿闷热、非洲荒漠的极端高温、拉美干线的超长里程，都是解放重卡的“考场”。围绕主力产品矩阵，团队逐一完成整车标定与本地化迭代，油、气、电、氢多技术路线齐头并进。每一台出海重卡，都带着全球工况的“通关认证”。

真正的分水岭，在于从“交付车”走向“交付价值”。李胜在本届汉诺威车展上就生态发展提出判断：主机厂的角色已从“车辆制造商”转变为“生态组织者”与“价值整合者”，对客户交付的不再是车和对车的服务本身，而是覆盖全场景、全周期、全链路的智慧运力解决方案。这几乎是读懂解放这个“金九银十”海外行情的一把钥匙。解放动力印尼办事处的实践颇具代表性：团队秉持“服务+销售一体化”，把培训与技术支持带到服务站一线，以精诚服务撬动市场。海外竞争也印证了——口碑与服务往往比参数更能锁定客户。解放有限携手解放国际打造的TIR跨境运输“1+N”专属服务体系，以车队管理系统打通国内外数据壁垒，正是把“卖一辆车”延伸为“全生命周期管理”的生动注脚。

而体系的骨架，最终要落在属地化的组织与网络上。 今年9月，百台重卡批量出海尼日利亚，成为深耕西北非的又一标志性成果；10月12日，解放越南有限公司（解放国际东南亚大区）在河内揭牌，业务版图覆盖20个区域市场，属地化稳步落地；同期，一汽解放与缅甸合作伙伴签署2027年1500台战略合作备忘录。统计数据显示：解放产品已出口至115个国家和地区，发展了200余家海外核心经销商，在18个国家布局25座KD工厂。从整车出口到属地建厂、从搭建渠道到备件与服务储备，解放在东欧、非洲、拉美、东南亚的每一步，都在把“走出去”走成“扎下去”。

结语：

把这条时间脉络穿起来，解放“金九银十”的销量新高绝非偶然，它是一汽解放“SPRINT 2030”国际化战略从蓝图走向落地的一次集中显影。当中国商用车的全球化叙事从“拼价格、拼参数”升级到“拼体系、拼生态”，解放已经率先给出了自己的答案。数字终会被下一个旺季刷新，而一套能在世界舞台亮相、更能在全球生根的体系，才是穿越周期、决胜长期的真正护城河。

（本文由企业提供）

「金九銀十」嘅講法流傳多年，往年進入呢個時節，展廳人流同成交通通都會往上抬啲。不過今年九月，車市冇熱落嚟。

根據乘聯會數據，9 月全國乘用車市場零售 161.8 萬輛，同比下降 28%，環比僅增長 5%，1—9 月累計零售 1333.4 萬輛，同比下降 21.7%。降幅之大，為今年以來各月之最。

圖片來源：乘聯會

總量唔好看，結構變化卻好快。一邊，係燃油車零售按年近乎腰斬，另一方面，新能源零售滲透率沖上 67% 嘅歷史新高，其出口更加係按年翻倍。數字背後嘅變化，比一個「淡」字複雜多啲。

旺季點解唔旺？自主同合資邊個喺退、邊個喺進？新能源同燃油車嘅格局走到咗邊？十月，車市能夠唔能夠緩過嚟？

自主近七成，合資尋轉機

首先睇自主。乘聯會數據顯示，9 月自主品牌零售 113 萬輛，同比下降 25%，環比增長 5%，當月國內零售份額 69.8%，同比提升 2.8 個百分點，接近七成。

份額仲喺度升，銷量卻喺跌，並唔矛盾。蛋糕整體細咗，只係自主攞嗰塊更大咗。

自主都唔係高枕無憂。根據乘聯會分析，9 月零售降幅異常突出，係多種因素疊加嘅結果。中秋假期提前到 9 月下旬，假期當周銷量明顯走弱，去年 9 月部分省份補貼退出前出現集中搶購，抬高咗對比基數。高油價持續壓制購車意願，AI 驅動嘅記憶體、晶片價格暴漲與供應緊張，亦令近期新能源新品嘅投放節奏偏慢。大盤冷暖之間，自主同樣難以獨善其身。

由零售結構睇，自主嘅根基扎得更深。數據顯示，9 月自主品牌中嘅新能源車零售滲透率高達 84.5%，新能源車零售份額為 64.5%。電動化轉型起步早、產品線鋪得寬，令自主喺呢輪消費切換中佔咗身位。海外市場亦喺度提供增量。9 月自主品牌出口 81.2 萬輛，同比增長 75%，部分車企出口佔比已經超過 50%。

再睇合資陣營，日子更緊。9 月主流合資品牌零售 31 萬輛，同比下降 36%，環比增長 2%。其中德系份額 12.2%，同比下降 2 個百分點；日系 10.7%，下降 0.9 個百分點；美系份額 6.3%，同比微增 0.5 個百分點，係合資派系中唯一逆勢向上嘅一支。

基本盤鬆動係根本原因。合資靠燃油車起家，而 9 月燃油車市場整體塌方，主流合資燃油車零售同比下降 42%。幾十年積累嘅發動機、變速箱口碑，在高油價面前快速貶值。

唔過，合資都唔係全線敗退。乘聯會數據顯示，9 月主流合資品牌新能源車零售同比增長 36%，而自主新能源零售下降 19%。合資品牌新能源批發滲透率升至 16.3%，零售滲透率 15.9%，新能源零售份額 4.8%，同比提升 1.6 個百分點。

絕對體量仍細，方向卻已調轉。大眾、豐田、通用開始認真把資源押向電動化，低銷量合資車企亦喺逐步恢復活力。

豪華車同樣都未能獨善其身。9 月豪華車零售 17 萬輛，同比下降 29%，但環比增長 12%，呢個環比增速喺三大陣營中最快；零售份額 11%，同比僅下降 0.2 個百分點。

隨著指導價回歸合理區間，豪華車嘅價格水分擠出不少。更重要嘅係電動化速度：豪華車新能源批發滲透率 55.4%、零售滲透率 44.9%，一半以上嘅豪華車批發銷量已由新能源貢獻。

生產端嘅反差同樣說明問題。9 月自主品牌生產同比僅下降 1%，環比增長 9%，產能基本穩住；合資品牌生產同比下降 29%，環比增長 20%；豪華品牌生產下降 24%、環比增長 5%。

批發格局入面，9 月零跑、極狐、廣汽埃安、北汽乘用車等車企同比增速超過 20%。月度批發破一萬輛嘅新能源廠商達到 22 家，合計佔新能源总量嘅 94.4%，頭部越跑越快，腰尾部嘅空間越來越窄。

自主守擂、合資自救、豪華轉身，九月嘅陣營之爭，遠冇有份額數字睇出嚟咁一邊倒。

新能源滲透率 67%，燃油近腰斬

陣營之間仲有來有回，油電之間嘅相對位置已經越來越清楚。

根據乘聯會數據，9 月新能源乘用車零售 108.4 萬輛，同比下降 16.7%，環比增長 7.8%，批發 166.6 萬輛，同比增長 11.3%，環比增長 10%。零售端受高基數同補貼政策擾動仍喺調整，批發端已經重回兩位數增長。

圖片來源：乘聯會

更關鍵嘅指標係滲透率。9 月新能源零售滲透率达到 67%，同比提升 9.1 個百分點，環比提升 1.7 個百分點；批發滲透率 65.4%，同比提升 12 個百分點，雙雙創下歷史新高。換句話說，每三輛成交嘅新車入面，兩輛以上係新能源。

燃油車嗰邊係另一番光景。數據顯示，9 月燃油車零售同比下降 43%，其中純燃油車下降 49%，幾近腰斬；常規燃油乘用車零售僅 53 萬輛，同比下降 43%，環比下降 0.3%。分陣營睇，自主燃油車下降 47%，合資下降 42%，豪華下降 41%。在高油價面前，陣營之分失去意義，所有燃油車都受到咗衝擊。

最直接嘅原因仍然係高油價。乘聯會數據顯示，9 月末以來年內汽油累計上調 2,375 元/噸，用車成本居高不下，燃油車消費意願被持續壓制。當然，呢輪回調亦疊加咗補貼政策調整與高基數因素。對好多消費者嚟講，換一輛電動車已經係順理成章嘅選擇，「油電替代」從趨勢變咗成常態。

新能源內部，分化同樣明顯。由 9 月批發結構睇，純電動 112.6 萬輛，同比增長 18.3%，佔比 67.6%；狹義插混 42.3 萬輛，同比微降 0.1%，佔比 25.4%；增程式 11.7 萬輛，同比下降 4%，佔比 7%。純電強勢、插混失速、增程走弱，各技術路線嘅熱度正在重新排序。

再睇價格帶，高端同低端嘅表現差別好大。高端市場，9 月 B 級電動車批發 32.9 萬輛，同比增長 21%，佔純電份額 29%，係純電市場入面表現較穩嘅板塊。

低端市場，A00 級純電批發僅 7.8 萬輛，同比下降 51%，份額 7%，較去年同期大幅下降 10 個百分點。補貼政策變化對入門車型嘅衝擊，幾乎立竿見影。

中間地帶有亮點：A0 級批發 39.6 萬輛，同比增長 10%，佔純電 35%；A 級 26.6 萬輛，份額 24%，同比略降 2 個百分點。新勢力零售份額達到 23.6%，同比提升 3.4 個百分點，其中純電佔比升至 75%，10 萬—15 萬元車型放量明顯。

出口數據比國內零售更搶眼。數據顯示，9 月新能源乘用車出口 55.8 萬輛，同比增長 163.5%，佔乘用車出口总量嘅 60.8%，較去年同期增加 21 個百分點；1—9 月新能源出口 388.7 萬輛，同比增長 138.8%。比亞迪單月新能源出口約 17.6 萬輛，奇瑞、吉利緊隨其後。

車型榜單亦能說明問題。9 月批發銷量超兩萬輛嘅車型達 23 個，比亞迪宋以 69266 輛居首，Model Y 62948 輛、比亞迪元 UP 62711 輛、吉利星願 60871 輛緊隨其後。批發榜前四名清一色係新能源，傳統燃油車型被擠到榜單中段。

放到全球睇，1—8 月中國新能源乘用車佔世界份額 62%，8 月單月達 65.3%；世界插混市場中，中國品牌份額達到 71%。自主新能源喺海外市場嘅份額，8 月已升至 29%，同比躍升 14 個百分點。

電動化早已唔係中國獨有嘅故事，只係各國節奏完全唔同。乘聯會綜合各國行業協會數據，同期世界新能源乘用車銷量 1570 萬輛，同比增長 15%，全球滲透率 24.5%。德國滲透率 33.4%、英國 36%，美國僅 7%、日本僅 4%，各國進度差別好大，中國品牌仍有唔少拓展空間。燃油車退守、新能源擴張，呢場換位嘅速度仲喺加快。

十月車市，可唔可以回暖？

九月嘅答卷已經交上，十月呢？

首先睇日曆。根據乘聯會分析，今年 10 月工作日共 18 天，與去年同期持平，由於中秋落在 9 月下旬，10 月嘅有效銷售時間更長，終端客流有望持續回暖。「金九」欠嘅賬，市場期待「銀十」來還。

圖片來源：奇瑞汽車

支撐因素係實打實。國慶車展密集開場，地方補貼陸續落地，車企旺季促銷全面鋪開，三股力量短期托底。政策層面，今年以舊換新補貼持續發力，補貼數量預計呈「前低後高」走勢，與去年 10 月補貼逐步退出形成反差，有利於車市穩定。

但壓力同樣唔容忽視。宏觀環境嘅核心特徵係經濟弱修復、政策以存量置換刺激為主，市場仍喺存量博弈階段。居民收入信心偏弱、價格戰帶來觀望情緒，消費端首購增量暫時受阻，置換存量成為穩增長嘅重要支撐。

消費者算賬越嚟越細，購車決策從單純看車價，轉向對全周期用車成本、殘值、智能體驗嘅綜合評估。

高油價嘅變量仲喺。乘聯會判斷，國際油價若持續高位，燃油車消費將繼續低迷，「油電替代」仲會加速，新能源滲透率預計喺 65% 以上高位運行。

對於第四季度嘅節奏，乘聯會負責人崔東樹表示，相對於去年，今年市場要回升，仍然比較難。9 月、10 月基數相对较高，10 月、11 月會有一定改善，負增長幅度將明顯收窄，12 月同比降幅有望收至 10% 以內，逐步向持平靠攏，為明年增長奠定好好嘅基礎。佢眼中，今年屬於承前啟後嘅一個階段。

結構上，有幾條線索值得關注。A 級車嘅純電動化趨勢明顯，快充技術提升正在拉動 A 級電動車銷量。換購需求擠壓首購，B 級及以上高端車型需求旺盛，A 級、A00 級經濟型電動車則受複雜因素影響持續萎縮。

人口老化喺加速，部分車企開始佈局老年友好型產品同出行服務，A0 級電動車有望贏得增量。

乘聯會亦期待，未來政策能夠繼續支持經濟型電動車發展，鼓勵小型化，俾低價車更多補貼，推動下沉市場首購需求釋放。大城市普及度高、縣鄉普及度弱，喺呢樣嘅格局下，縣域首購仍係有待開拓嘅藍海。

出口方面要留意風向變化。歐盟市場貿易壓力加大，對插混車型嘅限制已經開始落地，增速放緩嘅趨勢將逐步體現。但把時間拉長，中國車出海嘅大勢冇改。

把視野放到整個世界，呢個判斷更清楚。全球大盤亦能作為參照：1—8 月世界汽車銷量 6343 萬輛，同比增長 2%，中國市場份額 32%，印度、越南、泰國等新興市場增速領跑，「東升西降」仍係產業主線。

渠道同利潤層面嘅壓力亦唔少。乘聯會調研顯示，今年去庫存特徵突出，1—9 月行業庫存下降 68 萬輛；經銷商新车進貨更謹慎，多數認為今年「金九銀十」嘅旺季效應明顯弱於往年，生存壓力同信心唔足同時存在。

利潤方面，根據乘聯會數據，1—8 月汽車行業利潤 2534 億元，同比下降 16%，營業收入利潤率僅 3.6%；8 月單月利潤 371 億元，同比增長 24%，利潤率回升至 4%，算係低谷中嘅一點暖氣。上游有色原材料、記憶體晶片漲價，下游需求唔旺、價格戰唔止，車企兩頭受擠嘅局面短期內難以改變。

把眼光放長遠，車市增長嘅動力結構正在變化。結婚總量中樞下移、結婚年齡後移、人口老化加速，增長動力正從「新婚首購」轉向「換購增購、新能源升級、適老化出行」。

十月未必會出現報復式反彈，但被高油價、高基數同假期錯位暫時壓住嘅需求，並唔會憑空消失。

“金九银十”的说法流传多年，往年进入这个时节，展厅客流和成交通通都会往上抬一抬。可今年九月，车市没能热起来。

据乘联分会数据，9月全国乘用车市场零售161.8万辆，同比下降28%，环比仅增长5%，1—9月累计零售1333.4万辆，同比下降21.7%。降幅之大，为今年以来各月之最。

图片来源：乘联分会

总量难看，结构变化却很快。一边，是燃油车零售同比近乎腰斩，另一边，新能源零售渗透率冲上67%的历史新高，其出口更是同比翻倍。数字背后的变化，比一个“淡”字复杂得多。

旺季为何不旺？自主和合资谁在退、谁在进？新能源与燃油车的格局走到了哪一步？十月，车市能不能缓过来？

自主近七成，合资寻转机

先看自主。乘联分会数据显示，9月自主品牌零售113万辆，同比下降25%，环比增长5%，当月国内零售份额69.8%，同比提升2.8个百分点，接近七成。

份额还在涨，销量却在跌，这并不矛盾。蛋糕整体小了，只是自主拿走的那块更大了。

自主也并非高枕无忧。据乘联分会分析，9月零售降幅异常突出，是多重因素叠加的结果。中秋假期提前到9月下旬，假期当周销量明显走弱，去年9月部分省份补贴退出前出现集中抢购，抬高了对比基数。高油价持续压制购车意愿，AI驱动的内存、芯片价格暴涨与供给紧张，也让近期新能源新品的投放节奏偏慢。大盘冷暖之间，自主同样难以独善其身。

从零售结构看，自主的根基扎得更深。数据显示，9月自主品牌中的新能源车零售渗透率高达84.5%，新能源车零售份额为64.5%。电动化转型起步早、产品线铺得宽，让自主在这轮消费切换中占住了身位。海外市场也在提供增量。9月自主品牌出口81.2万辆，同比增长75%，部分车企出口占比已经超过50%。

再看合资阵营，日子更紧。9月主流合资品牌零售31万辆，同比下降36%，环比增长2%。其中德系份额12.2%，同比下降2个百分点；日系10.7%，下降0.9个百分点；美系份额6.3%，同比微增0.5个百分点，是合资派系中唯一逆势向上的一支。

基本盘松动是根本原因。合资靠燃油车起家，而9月燃油车市场整体塌方，主流合资燃油车零售同比下降42%。几十年积累的发动机、变速箱口碑，在高油价面前快速贬值。

不过，合资也不是全线败退。乘联分会数据显示，9月主流合资品牌新能源车零售同比增长36%，而自主新能源零售下降19%。合资品牌新能源批发渗透率升至16.3%，零售渗透率15.9%，新能源零售份额4.8%，同比提升1.6个百分点。

绝对体量仍小，方向却已调转。大众、丰田、通用开始认真把资源押向电动化，低销量合资车企也在逐步恢复活力。

豪华车同样未能独善其身。9月豪华车零售17万辆，同比下降29%，但环比增长12%，这一环比增速在三大阵营中最快；零售份额11%，同比仅下降0.2个百分点。

随着指导价回归合理区间，豪华车的价格水分挤出不少。更值得注意的是电动化速度：豪华车新能源批发渗透率55.4%、零售渗透率44.9%，一半以上的豪华车批发销量已由新能源贡献。

生产端的反差同样说明问题。9月自主品牌生产同比仅下降1%，环比增长9%，产能基本稳住；合资品牌生产同比下降29%，环比增长20%；豪华品牌生产下降24%、环比增长5%。

批发格局里，9月零跑、极狐、广汽埃安、北汽乘用车等车企同比增速超过20%。月度批发破万辆的新能源厂商达到22家，合计占新能源总量的94.4%，头部越跑越快，腰尾部的空间越来越窄。

自主守擂、合资自救、豪华转身，九月的阵营之争，远没有份额数字看上去那么一边倒。

新能源渗透率67%，燃油近腰斩

阵营之间还有来有回，油电之间的相对位置已经越来越清楚。

据乘联分会数据，9月新能源乘用车零售108.4万辆，同比下降16.7%，环比增长7.8%，批发166.6万辆，同比增长11.3%，环比增长10%。零售端受高基数和补贴政策扰动仍在调整，批发端已经重回两位数增长。

图片来源：乘联分会

更关键的指标是渗透率。9月新能源零售渗透率达到67%，同比提升9.1个百分点，环比提升1.7个百分点；批发渗透率65.4%，同比提升12个百分点，双双创下历史新高。换句话说，每三辆成交的新车里，两辆以上是新能源。

燃油车那边是另一番光景。数据显示，9月燃油车零售同比下降43%，其中纯燃油车下降49%，几近腰斩；常规燃油乘用车零售仅53万辆，同比下降43%，环比下降0.3%。分阵营看，自主燃油车下降47%，合资下降42%，豪华下降41%。在高油价面前，阵营之分失去意义，所有燃油车都受到了冲击。

最直接的原因还是高油价。乘联分会数据显示，9月末以来年内汽油累计上调2,375元/吨，用车成本居高不下，燃油车消费意愿被持续压制。当然，这轮回调也叠加了补贴政策调整与高基数因素。对很多消费者来说，换一辆电动车已经是顺理成章的选择，“油电替代”从趋势变成了常态。

新能源内部，分化同样明显。从9月批发结构看，纯电动112.6万辆，同比增长18.3%，占比67.6%；狭义插混42.3万辆，同比微降0.1%，占比25.4%；增程式11.7万辆，同比下降4%，占比7%。纯电强势、插混失速、增程走弱，各技术路线的热度正在重新排序。

再看价格带，高端和低端的表现差别很大。高端市场，9月B级电动车批发32.9万辆，同比增长21%，占纯电份额29%，是纯电市场里表现较稳的板块。

低端市场，A00级纯电批发仅7.8万辆，同比下降51%，份额7%，较去年同期大幅下降10个百分点。补贴政策变化对入门车型的冲击，几乎立竿见影。

中间地带也有亮点：A0级批发39.6万辆，同比增长10%，占纯电35%；A级26.6万辆，份额24%，同比略降2个百分点。新势力零售份额达到23.6%，同比提升3.4个百分点，其中纯电占比升至75%，10万—15万元车型放量明显。

出口数据比国内零售更抢眼。数据显示，9月新能源乘用车出口55.8万辆，同比增长163.5%，占乘用车出口总量的60.8%，较去年同期增加21个百分点；1—9月新能源出口388.7万辆，同比增长138.8%。比亚迪单月新能源出口约17.6万辆，奇瑞、吉利紧随其后。

车型榜单也能说明问题。9月批发销量超两万辆的车型达23个，比亚迪宋以69266辆居首，Model Y 62948辆、比亚迪元UP 62711辆、吉利星愿60871辆紧随其后。批发榜前四名清一色是新能源，传统燃油车型被挤到榜单中段。

放到全球看，1—8月中国新能源乘用车占世界份额62%，8月单月达65.3%；世界插混市场中，中国品牌份额达到71%。自主新能源在海外市场的份额，8月已升至29%，同比跃升14个百分点。

电动化早已不是中国独有的故事，只是各国节奏完全不同。乘联分会综合各国行业协会数据，同期世界新能源乘用车销量1570万辆，同比增长15%，全球渗透率24.5%。德国渗透率33.4%、英国36%，美国仅7%、日本仅4%，各国进度差别很大，中国品牌仍有不小的拓展空间。燃油车退守、新能源扩张，这场换位的速度还在加快。

十月车市，能否回暖？

九月的答卷已经交上，十月呢？

先看日历。据乘联分会分析，今年10月工作日共18天，与去年同期持平，由于中秋落在9月下旬，10月的有效销售时间更长，终端客流有望持续回暖。“金九”欠的账，市场期待“银十”来还。

图片来源：奇瑞汽车

支撑因素是实实在在的。国庆车展密集开场，地方补贴陆续落地，车企旺季促销全面铺开，三股力量短期托底。政策层面，今年以旧换新补贴持续发力，补贴数量预计呈“前低后高”走势，与去年10月补贴逐步退出形成反差，有利于车市稳定。

但压力同样不容忽视。宏观环境的核心特征是经济弱修复、政策以存量置换刺激为主，市场仍处于存量博弈阶段。居民收入信心偏弱、价格战带来观望情绪，消费端首购增量暂时受阻，置换存量成为稳增长的重要支撑。

消费者算账也越来越细，购车决策从单纯看车价，转向对全周期用车成本、残值、智能体验的综合评估。

高油价的变量仍在。乘联分会判断，国际油价若持续高位，燃油车消费将继续低迷，“油电替代”还会加速，新能源渗透率预计在65%以上高位运行。

对于四季度的节奏，乘联分会负责人崔东树表示，相对于去年，今年市场要回升，仍然比较难。9月、10月基数相对较高，10月、11月会有一定改善，负增长幅度将明显收窄，12月同比降幅有望收至10%以内，逐步向持平靠拢，为明年增长奠定较好基础。在他看来，今年属于承前启后的一个阶段。

结构上，有几条线索值得关注。A级车的纯电动化趋势明显，快充技术提升正在拉动A级电动车销量。换购需求挤压首购，B级及以上高端车型需求旺盛，A级、A00级经济型电动车则受复杂因素影响持续萎缩。

老龄化在加速，部分车企开始布局老年友好型产品和出行服务，A0级电动车有望赢得增量。

乘联分会也期待，未来政策能继续支持经济型电动车发展，鼓励小型化，给低价车更多补贴，推动下沉市场首购需求释放。大城市普及度高、县乡普及度弱，在这样的格局下，县域首购仍是有待开垦的蓝海。

出口方面要留意风向变化。欧盟市场贸易压力加大，对插混车型的限制已开始落地，增速放缓的趋势将逐步体现。但把时间拉长，中国车出海的大势没有改变。

把视野放到整个世界，这个判断更清楚。全球大盘也能作为参照：1—8月世界汽车销量6343万辆，同比增长2%，中国市场份额32%，印度、越南、泰国等新兴市场增速领跑，“东升西降”仍是产业主线。

渠道和利润层面的压力也不小。乘联分会调研显示，今年去库存特征突出，1—9月行业库存下降68万辆；经销商新车进货更为谨慎，多数认为今年“金九银十”的旺季效应明显弱于往年，生存压力和信心不足同时存在。

利润方面，据乘联分会数据，1—8月汽车行业利润2534亿元，同比下降16%，营业收入利润率仅3.6%；8月单月利润371亿元，同比增长24%，利润率回升至4%，算是低谷中的一点暖意。上游有色原材料、内存芯片涨价，下游需求不旺、价格战不止，车企两头受挤的局面短期内难以改变。

把眼光放长远，车市增长的动力结构正在变化。结婚总量中枢下移、结婚年龄后移、老龄化加速，增长动力正从“新婚首购”转向“换购增购、新能源升级、适老化出行”。

十月未必会出现报复式反弹，但被高油价、高基数和假期错位暂时压住的需求，并不会凭空消失。