Prospek Pasaran Kereta Suku Keempat 2026: Peralihan Minyak-Elektrik dan Perubahan Eksport

Musim panas berlalu dan musim luruh tiba, angin miring dan hujan halus membawa kesejukan pagi. Ramalan pasaran kereta untuk suku keempat pada masa ini, lebih seperti melihat gunung jauh di dalam hujan musim luruh, kontur ada, perincian sukar. Akhir suku ketiga, pasaran kereta domestik tidak mengalami kegembiraan tradisional "Emas September, Perak Oktober", sebaliknya menunjukkan keletihan di bawah fluktuasi harga minyak, pertukaran dasar dan gesekan perdagangan luar. Suku keempat biasanya adalah saat menentukan kemenangan keseluruhan tahun, tetapi pembolehubah tahun ini jelas lebih kompleks daripada tahun-tahun sebelumnya. Menurut pandangan saya, kata kunci pasaran kereta suku keempat hanya dua: Peralihan Minyak-Elektrik dan Perlahankan Eksport. Harga minyak, pembolehubah lama ini, mengganggu lagi. Peraturan baharu MIIT mengenai kenderaan baharu telah mendarat, operasi khas peningkatan kualiti sedang berlangsung panas, industri berhadapan dengan cabaran kualiti dan keselamatan kenderaan baharu. Di bawah latar belakang tekanan dalaman dan luaran yang bertindan, gelontor industri akan jelas dipercepatkan.

Fluktuasi Harga Minyak, Kereta Petrol Hadapi "Ujian Tekanan Kos"

Harga minyak antarabangsa pada akhir suku ketiga telah menunjukkan tanda mudah naik sukar turun. Selat Hormuz masih berapi-api, gesekan geopolitik Timur Tengah berulang kali, prestasi pelaksanaan pengurangan pengeluaran OPEC+ tidak stabil, ditambah lagi dengan pusingan dasar monetari ekonomi utama dunia, Minyak Mentah Brent bergegar giat dalam julat 70-95 Dolar/barel, tidak mustahil suku keempat akan melonjak mendadak 100 Dolar kerana insiden luar biasa. Setiap lompatan harga minyak akan dialihkan ke harga minyak siap domestik. Bagi pengguna kereta petrol, kos minyak adalah "kos kronik", lebih peka daripada harga kereta.

Suku keempat Utara akan memasuki musim pemanasan, permintaan diesel dan petrol naik mengikut musim, kilang penapisan dan kos pengendalian minyak juga boleh mendorong harga minyak hujung. Kesan harga minyak tinggi terhadap kereta petrol bukan potong sama rata: jenama mewah, pengguna SUV besar mempunyai toleransi tinggi terhadap harga minyak, tetapi pengguna keluarga dalam julat 100,000 hingga 200,000 Yuan akan kira semula. Sebagai contoh kereta keluarga dengan kecekapan 8 liter per 100 km, harga minyak naik 0.5 Yuan per liter, kos perjalanan 15,000 km setahun meningkat 600 Yuan; walaupun tidak banyak, ia adalah jerami dalam bajet keluarga. Lebih penting ialah jangkaan psikologi: sekali petrol RON95 hampir 9 Yuan/liter, pengguna yang ragu-ragu akan bergerak ke arah hibrid terancap dan elektrik tulen. Saya sering buat undian kecenderungan pembelian di ruang siaran langsung, dulu yang pilih kereta petrol jauh unggul daripada kenderaan baharu, tetapi dua minggu lalu, undian yang pilih kenderaan baharu sangat hampir dengan kereta petrol, boleh dikatakan setara.

Tetapi saya anggaran kereta petrol tidak akan "runtuh" sepenuhnya pada suku keempat. Di satu pihak, suhu rendah musim sejuk menyebabkan jarak tempuh kereta elektrik tulen mengecut, kecekapan pengecasan menurun, pasaran utara dan bandar ketiga hingga keempat masih ada banyak pengguna yang menganggap kereta petrol sebagai keperluan. Di pihak lain, pengeluar kereta pada hujung tahun untuk mencapai sasaran jualan, akan meningkatkan diskaun hujung bagi kereta petrol, penurunan harga sesetengah model akan menentang kos penggunaan yang meningkat akibat kenaikan harga minyak. Sudah tentu, yang benar-benar terluka ialah model kereta petrol yang kecekapan tinggi dan margin jenama rendah, terutamanya produk sederhana dan rendah yang diwarisi semasa peralihan piawaian G5/G6, suku keempat mungkin akan membersihkan stok dengan cepat.

Kesan harga minyak terhadap eksport lebih memerlukan pembahagian dua hala. Harga minyak naik terus menolak kos penghantaran kapal pengangkut kenderaan laut jauh dan kontena, kos logistik eksport kereta lengkap China ke Eropah, Afrika, Amerika Latin meningkat, keuntungan per kereta dipampat. Tetapi negara eksport tenaga seperti Timur Tengah, Rusia, Asia Tengah memperbaiki pendapatan fiskal dalam kitaran kenaikan harga minyak, permintaan import kereta sebaliknya mungkin meningkat. Oleh itu, pasaran eksport suku keempat akan menunjukkan pembezaan "jika timur tidak cerah, barat cerah", ini mencadangkan keperluan strategi pasaran yang lebih tinggi kepada jenama China. Sebenarnya, dari pengalaman krisis minyak pada abad lalu dan hakikat permainan tenaga sejak perang Rusia-Ukraina, harga minyak tidak pernah sekadar masalah ekonomi, ia bayang-bayang geopolitik, bayang-bayang tahun suku keempat ini akan lebih panjang.

Peraturan Baharu MIIT Mendarat dan Operasi Peningkatan Kualiti Dimulakan, Kenderaan Baharu Beralih dari "Lari Awal" ke "Lumba Utama"

Peraturan baharu MIIT dalam bidang kenderaan baharu tahun ini, sudah lama dibincangkan dalam industri. Arah teras tiada lain tiga: menaikkan ambang keselamatan bateri kuasa dan kawalan kualiti kereta lengkap, mengawalkuat kawalan kualiti kenderaan baharu, mengencangkan had kecekapan tenaga keretapi penumpang elektrik tulen, sempurnakan pemindahan dan penilaian kredit kenderaan baharu. Peraturan baharu memasuki pelaksanaan terkumpul dan masa baki transisi suku keempat, kesan terhadap industri lebih mendalam daripada yang difikirkan.

Pertama, ambang keselamatan meningkat akan memberi tekanan kepada sesetengah model elektrik tulen sederhana. Dalam beberapa tahun kebelakangan ini, idea "menukar harga dengan kuantiti" kenderaan baharu, melahirkan sesetengah kereta elektrik mikro yang jarak tempuh kurang 300 km, sistem pengurusan bateri agak mudah. Peraturan Julai baharu提出 lebih banyak keperluan perlindungan pelupusan terma, keselamatan bateri selepas pelanggaran, pemantauan proses pengecasan, kos kesesuaian model ini akan jelas meningkat. Suku keempat sesetengah syarikat mungkin pilih bersihkan stok, malah keluar pasaran. Dari nisbah aduan titik kegagalan pada Chezhinet, kegagalan bateri kuasa, jarak tempuh palsu, skrin mesin kereta mati masalah lama berada di teratas, peraturan baharu seperti tali kekang kepada pertumbuhan liar. Saya sentiasa pegang satu pandangan: kenderaan baharu tidak boleh hanya bergantung pada subsidi dan dasar untuk matangkan, garis bawah keselamatan mesti dipelihara dengan piawaian yang dikuatkuasakan.

Kedua, mengencangkan had kecekapan tenaga akan mengubah struktur persaingan antara elektrik tulen dan hibrid terancap. Peraturan baharu MIIT提出 keperluan berperingkat kecekapan elektrik per 100 km untuk model elektrik tulen, cara menimbun bateri besar, menimbun berat kereta untuk dapatkan jarak tempuh panjang tidak boleh lagi. Ini ujian bagi SUV elektrik tulen harga tinggi yang bergantung pada bateri besar, berat kereta tinggi, tetapi lebih mesra kepada sedan yang lebih ringan, lebih jimat tenaga. Pada masa yang sama, hibrid terancap dan model pembesar jarak kerana boleh兼顾 kecekapan tenaga masa jauh dan pengurangan kecekapan, akan terus meningkat pesat pada suku keempat. Saya bahu, dalam kenderaan baharu akan muncul "pertumbuhan elektrik tulen melambat, hibrid terancap pembesar jarak menjadi tumpuan" peralihan fasa, ini adalah pilihan pasaran paling rasional di bawah bimbingan dasar.

Ketiga, penilaian kredit yang semakin ketat bermakna syarikat kereta petrol mesti membeli lebih banyak kredit positif kenderaan baharu, atau meningkatkan投放 model kenderaan baharu mereka sendiri. Suku keempat itu sendiri adalah tempoh penutupan tahunan kesesuaian kredit, di bawah peraturan baharu nisbah kredit meningkat, sesetengah jenama gabungan dan pengeluar petrol domestik menghadapi tekanan berganda: di satu pihak kereta petrol hujung perlu promosi untuk jualan, di pihak lain kos kredit meningkat mengunyah keuntungan. Refleksi pasaran, perang harga tidak akan henti, tetapi akan daripada "persaingan dalaman" kenderaan baharu meluas kepada minyak dan elektrik sama-sama turun harga, tekanan stok pengedar pada Disember mungkin mencapai puncak.

Perlu diperhatikan, peraturan baharu MIIT bukan hanya "kawal" tidak "bantu". Bagi syarikat yang mempunyai keupayaan penyelidikan, pengeluaran, jaminan kualiti lengkap, peraturan baharu memberi kemudahan lebih besar dalam kelulusan dan pengisytiharan produk; bagi "syarikat cangkerang" dan model pembungkusan dipermudahkan, bermaksud menindas pembinaan berulang tahap rendah. Suku beberapa jenama kenderaan baharu yang kekurangan teknologi teras, bergantung pada jenama OEM mungkin akan keluar pasar dengan cepat, konsentrasinya industri meningkat. Terutamanya operasi khas peningkatan kualiti kenderaan MIIT yang diadakan bulan lalu, dan kes pelanggaran keseragaman pengeluaran kenderaan baharu yang terdedah secara terkumpul, tindakan luar biasa, semuanya merujuk kepada perilaku jangka pendek menggantikan kuantiti dengan kualiti dalam fasa perkembangan pesat kenderaan baharu, ini adalah perkara baik bagi hak pengguna yang diperhatikan Chezhinet - persaingan tidak tertib berkurang, keupayaan dasar kualiti meningkat. Dari analisis data aduan Chezhinet baru-baru ini, peratusan aduan masalah kualiti kenderaan baharu sudah melebihi kereta petrol, selepas pelaksanaan peraturan baharu, syarikat lagi mengambil pengguna sebagai "tikus percubaan", kosnya akan semakin tinggi.

Legenda "Mencerun Kuantiti Eksport" Sejuk, Tempatan dan Kesesuaian Jadi Penentu

Dua tahun kebelakangan ini eksport kereta China melenggang naik, terutamanya tahun ini runcit turun, pukulan naik, sesetengah pengeluar kereta eksport meningkat melebihi 100%,这说明 eksport menjadi injap pengurang tekanan syarikat untuk keluar daripada kesukaran runcit domestik. Tetapi suku keempat mungkin sukar sambung momentum kenaikan tunggal,环比 mungkin kehilangan kelajuan kerana tiga sebab: pertama, tarif anti subsidi UE terhadap kenderaan elektrik China sudah menghasilkan kesan sebenar, walaupun sesetengah syarikat mengelakkan dengan membina kilang di tempat, masa untuk meningkatkan kapasiti pengeluaran memerlukan masa; kedua, pasaran Rusia kerana sanksi dan penyesuaian dasar tempatan, jenama China walaupun menempati bahagian besar, tetapi pembayaran, logistik dan keperluan pengeluaran tempatan semakin ketat, ruang keuntungan semakin sempit; ketiga, pasaran baharu seperti Asia Tenggara, Timur Tengah, Amerika Latin walaupun peningkatan pantas, tetapi asas terhad, dan jenama Jepun, Korea Selatan kereta sedang melawat semula.

Pembolehubah lebih tersembunyi adalah pengangkutan dan nilai tukar. Harga minyak tinggi ditambah risiko geopolitik Selat Merah, Selat Hormuz masih wujud, kadar pengangkutan laluan utama dunia meningkat. Eksport kereta China sangat bergantung pada pengangkutan laut, keadaan kekurangan kapal pengangkut kenderaan Ro-Ro walaupun sedikit pulih, tetapi kos tambahan insurans dan biaya pelabuhan meningkat. Suku keempat eksport per kereta kos logistik mungkin bertambah beberapa ratus hingga seribu Yuan, bagi jenama China yang bergantung pada kos harga rendah untuk memukul pasaran bukan jumlah kecil. Selain itu, dolar AS, Euro dengan nilai tukar RMB kini perubahan julat meningkat, juga akan menjejaskan penyelesaian keuntungan eksport.

Walau bagaimanapun, perlahankan pertumbuhan eksport tidak bermaksud titik pusing ke bawah. Pengeluar kereta China sedang beralih dari "eksport kereta lengkap" ke "eksport kapasiti pengeluaran". Suku keempat akan ada lebih banyak projek CKD dan SKD di Thailand, Indonesia, Brasil, Hungary berlabuh atau menambah kapasiti. Model ini boleh mengelak halangan tarif, mengurangkan kos logistik, dan merangkumi rantaian bekalan tempatan. Tetapi pengeluaran tempatan terhadap keseragaman kualiti, perkhidmatan selepas jualan dan pengurusan jenama juga memerlukan keperluan lebih tinggi, kos pemasaran pasaran luar negara akan menunjukkan trend meningkat. Chezhinet walaupun kini memikul tanggungjawab mematuhi kualiti perkhidmatan pasaran domestik, dari kajian syarikat perunding Capgemini mendapati, pasaran luar negara terhadap jangkaan kualiti "kereta China" sedang meningkat,一旦出现 masalah kualiti secara beramai-ramai, pasti akan menjejaskan imej keseluruhan jenama. Jenama China di luar negara tidak boleh hanya menang dengan harga dan konfigurasi, rangkaian perkhidmatan dan bekalan配件 adalah asas daya saing jangka panjang.

Penilaian gabungan, suku keempat runcit kereta penumpang sempit domestik berkemungkinan meningkat atau sama secara tahun ke tahun, tetapi turun secara tahun ke tahun keseluruhan tahun sudah pasti. Persatuan Pengedaran Kereta China dan Persatuan Pasaran Kereta meramalkan, bulan Ogos kenderaan baharu akan kembali ke pertumbuhan positif secara tahun ke tahun dan bulan ke bulan, suku keempat peningkatan akan stabil; dari segi penembusan, bulan Ogos akan menembusi tujuh puluh peratus, manakala suku keempat berkemungkinan mencapai 55%-58%, tetapi peningkatan berbanding dua tahun lalu jelas melambat; dari segi pertumbuhan eksport secara tahun ke tahun mungkin mengecil ke 10%-15%, dari segi struktur daripada "mencerun kuantiti" ke "menenun rangkaian". Secara tunggal daripada angka, peningkatan tidak memuaskan. Yang benar-benar perlu berwaspada ialah, keuntungan industri dan kesihatan pengedar mungkin berterusan memburuk di bawah tekanan berganda perang harga dan kos kesesuaian.

Penutup:

Pasaran kereta suku keempat tahun 2026 bukan garis lurus tenang. Harga minyak tinggi波动 mencabar ketahanan kos kereta petrol, peraturan baharu MIIT untuk kenderaan baharu menetapkan sempadan trek yang lebih jelas, eksport dalam keadaan luaran yang semakin kompleks beralih dari perubahan kuantiti ke kualiti. Bagi pengeluar kereta, suku keempat bukan siapa siapa yang suara besar, tetapi siapa yang stok kesihatan, arus tunai kukuh, kualiti produk tahan pemeriksaan mikroskop. Peralihan antara minyak dan elektrik, bukan siapa menggantikan siapa, tetapi masing-masing mencari ruang hidup yang lebih sesuai. Seperti yang dikatakan oleh Presiden Great Wall Wei Jianjun: seratus tahun hadapan kereta petrol tidak akan hilang, tetapi pemacu elektrik akan menjadi arus utama zaman. Hanya yang tidak berubah ialah perubahan itu sendiri. Dalam perubahan besar dunia kereta yang tidak menentu di dunia, satu-satunya yang boleh dipastikan ialah, yang mengira dasar, harga minyak dan risiko luar negara ke dalam kos syarikat sahaja, yang mungkin berdiri teguh pada musim bunga tahun depan dan masa depan yang lebih jauh.